Международный рынок пасты из белой рыбы испытывает острый структурный дефицит предложения. Данные, опубликованные изданием Food World (Пекин), подтверждают, что объемы переработки минтая (Gadus chalcogrammus) в первом квартале 2026 года значительно отстали от прогнозов отрасли. Этот дефицит в сочетании с агрессивными, ориентированными на будущее стратегиями закупок со стороны крупнейших азиатских экономик резко сократил доступность на спотовом рынке и спровоцировал резкий рост цен на все коммерческие сорта. Данные торговой разведки из России, США и Японии подтверждают, что биомасса стратегически перераспределяется от производства блоков сурими к более прибыльным продуктам, таким как филе без костей с толстой кожей и белая рыба с головой и внутренностями (H&G).
Перенаправление сырья ограничивает объемы промышленной переработки
Возникло критическое несоответствие между объемами вылова дикой рыбы в Северном Тихом океане и производством рафинированного сурими. В течение «сезона А» 2026 года в Охотском море общий региональный улов достиг примерно 1 100 000 тонн, что представляет собой незначительное снижение по сравнению с предыдущим годом всего на 4,4%. Однако общее производство сурими на судах-заводах резко сократилось более чем на 20%.
Аналитики рынка указывают на изменение корпоративных стратегий среди основных добытчиков, таких как Российская рыбопромысловая компания (РРЦ) и «Гидрострой», которые перенаправляют объемы сырья в линии, обеспечивающие более высокую финансовую отдачу. Устойчиво высокие мировые цены на замороженное филе стимулируют производителей отдавать приоритет традиционной блочной заморозке перед промывкой пасты сурими и технологическими линиями. Показатели трансграничной торговли подчеркивают это резкое падение объемов промышленной переработки:
Запасы сурими класса А исчерпаны, цены на сезон B достигли рекордных максимумов
Первичные производители подтверждают, что сурими класса А (прочность геля 700+) сезона A 2026 года полностью распродан. Переговоры о закупке и фиксация объемов были завершены досрочно в период с декабря 2025 года по январь 2026 года, что ограничивает текущую деятельность заводов выполнением запланированных контрактных поставок.
Этот длительный дефицит предоставил продавцам существенное ценовое преимущество в преддверии переговоров по контрактам на сезон B. В то время как эталонные цены на сорт А сезона А колебались в пределах от 3,20 до 3,30 долларов за килограмм (FOB), первоначальные предложения на сорт В сезона быстро взлетели до 3,70 долларов/кг. Под влиянием срочного спроса на пополнение запасов, окончательные цены сделок на аналогичные сорта, поставляемые в Пусан, Южная Корея, преодолели психологический барьер рынка, торгуясь в диапазоне от 4,10 до 4,20 долларов/кг, при этом котировки на сорта более высокого класса уже приближаются к 4,30 долларам/кг.
Модели закупок меняют азиатскую логистику
Наиболее существенным структурным сдвигом в азиатских каналах дистрибуции является скорость закупок альтернативных покупателей. Как показало исследование Food World (Пекин), традиционные, осторожные покупательские привычки японских покупателей приводят к тому, что к моменту начала переговоров они часто обнаруживают рынок, полностью истощенный незарезервированными экспортными запасами.
В период с января по апрель 2026 года совокупный импорт сурими из минтая и замороженных блоков российского происхождения в Китай, Японию и Южную Корею достиг 24 996 тонн, превысив 21 974 тонны, поставленные рыболовными хозяйствами Тихоокеанского Северо-Запада США в эти же три страны за тот же четырехмесячный период.
Совокупный объем импорта Китая и Южной Кореи (17 180 тонн) более чем вдвое превышает объем импорта Японии. Вступая в переговоры за несколько месяцев до традиционных циклов закупок, китайские и южнокорейские переработчики обеспечивают себе высококачественные ресурсы задолго до начала поставок.
Тревожные сигналы в Японии: минимальные запасы и резкое снижение рентабельности
Последствия этого дефицита предложения остро сказываются на переработчиках вторичного рынка, вызванного напряженными цепочками поставок и ростом глобальных логистических издержек. Официальные данные Министерства сельского хозяйства, лесного хозяйства и рыболовства (MAFF), представленные в документе Screenshot 2026-06-07 13.30.52.png, свидетельствуют о крайне ограниченной динамике запасов в холодильных камерах:
Согласно официальному отчету MAFF, хотя национальные запасы составили 47 272 метрических тонны (небольшой ежемесячный прирост на 2%), эта цифра знаменует собой пятый месяц подряд, когда общие национальные запасы сурими остаются ниже критического порога в 50 000 тонн. Эта тенденция к снижению первоначально началась в ноябре прошлого года, когда запасы упали до 49 196 метрических тонн. Коммерческий поток продукции значительно замедлился, о чем свидетельствует снижение на 13% в годовом исчислении как входящих поставок (11 379 метрических тонн), так и исходящих поставок на перерабатывающие линии (10 442 метрических тонны).
Длительное истощение запасов серьезно сказывается на производителях потребительских товаров массового потребления, таких как камабоко, чикува и каникама (имитация крабовых палочек). Японская ассоциация производителей рыбных котлет и Национальная федерация кооперативов по переработке рыбных котлет и сурими предприняли беспрецедентный шаг, издав совместную чрезвычайную директиву. Они предупредили, что если постоянный дефицит сырья сохранится наряду с 30-процентным ростом производственных накладных расходов, включая упаковочные пленки OPP/CPP и надбавки за морское топливо, компании столкнутся с немедленной приостановкой поставок или сокращением объемов производства.
В ответ на это правительственные регулирующие органы Министерства сельского хозяйства, лесного хозяйства и рыболовства официально обязали цепочки поставок обеспечить справедливую корректировку цен для защиты стабильности местной системы продовольственного снабжения. Подчеркивая серьезность этого эффекта перекладывания затрат на потребителей, гигант рыбной промышленности Nissui подтвердил, что с 1 сентября 2026 года проведет масштабную реструктуризацию цен во всем своем розничном и ресторанном сегменте, что свидетельствует об официальном закреплении более высоких оценок стоимости сырья в глобальной цепочке поставок морепродуктов.
