Конкуренция на рынке переработки масличных культур ужесточается, смещая фокус с наращивания мощностей к борьбе за каждую долю процента маржинальности. По оценке Масложирового союза, экономический запас прочности маслоэкстракционных заводов (МЭЗов), накопленный ранее, исчерпан, что выдвигает на первый план качество управления и эффективность активов.
Глава союза Михаил Мальцев прогнозирует, что неэффективные предприятия могут покинуть рынок, включая заводы, построенные с технологическими, логистическими или сырьевыми ошибками. Новых крупных инвестиционных проектов в переработку ожидать не стоит — достаточно существующих и реализуемых. В дальнейшем слабые мощности будут замещаться сильными, что повысит качество рынка без значительного роста его объёма.
Ключевой проблемой отрасли стало расхождение интересов участников цепочки. Сельхозпроизводители, столкнувшись с ростом издержек, считают текущие закупочные цены на подсолнечник несправедливо низкими. Однако переработчики ограничены экспортной конъюнктурой: курс доллара определяет рублёвую выручку, а вывозная пошлина создаёт дополнительное давление. В результате цена, которую переработка может предложить, чтобы не уходить в убыток, не устраивает производителей.
Как отметил Мальцев, уже второй сезон закупочные цены оторвались от экспортного паритета. Например, в апреле курс доллара перед расчётом пошлины поднялся до 83 рублей, что определило её размер (16222 руб./т), но затем откатился к 75 рублям. Это привело к тому, что все апрельские отгрузки отрасли оказались убыточными, негативно повлияв на объёмы экспорта.
Индексация цены отсечения при расчёте экспортной пошлины несколько поддержала рынок, смягчив последствия падения курса рубля и позволив избежать более глубоких убытков. Однако, по словам Мальцева, отрасль пока находится в состоянии "хотя бы не в минус".
Нормальная маржинальность вернётся, только если курс доллара ослабнет, а мировой рынок масел поддержит цены. Экспортный спрос на подсолнечное масло остаётся стабильным, несмотря на давление рекордных урожаев, особенно сои. Стимулом выступает программа биотопливных мандатов, которая на фоне высоких цен на нефть, вероятно, будет расширяться, поддерживая спрос на растительные масла. Внутренний рынок, по оценке Мальцева, остаётся статичным на протяжении многих лет.
По мнению руководителя Масложирового союза, в сегодняшних условиях стабильный оптимум — это маржа на уровне 5-10%. Рентабельность в 15% была бы идеалом, но это мечта, а не текущая реальность. Главное — не работать в минус и иметь минимальный запас прочности для преодоления плохих сезонов и обеспечения своевременной модернизации.
Ранее, в феврале, гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) Дмитрий Рылько отмечал, что в России постепенно завершается крупнейший этап инвестиций в мощности по переработке масличных. Он прогнозировал, что в течение ближайших трёх лет будет добавлено ещё 2-3 млн тонн мощностей с вероятностью запуска около 80%. Все новые предприятия будут мультикрашевыми, способными перерабатывать почти все виды масличных культур, что повышает гибкость переработчиков в выборе сырья.
